주가지수와 10년금리 요약표, 모니터링 지표세트

어제 주가지수 전망 질문을 하면서 10년물금리와 주가지수 관계 총정리 글을 걸어놓았습니다. 

부탁도 안했는데 chatgpt가 이 내용을 다음과 같은 요약표로 정리해 주었습니다. 

부탁도 안했는데 알림용 모니터링 지표세트도 만들어주었습니다. 

🧭 한 페이지 요약표 — S&P500 방향 결정 매트릭스

구분조건 (요약)과거 대표 구간S&P500 반응해석 포인트

① 금리↑·CPI 3%↑	물가상승 → 금리인상 (10년물 레벨↑)	68.11~70.5, 71.4~74.8, 80.11~82.6, 22.1~22.9	▼ 하락	멀티플 압박, 실질금리 상승. 금리상단 돌파 시 주가 약세.
② 금리↑·CPI 3%↓	완화적 물가 → 경기회복 반영	68.2~68.5, 86.8~87.3, 17.8~18.1, 03.3~06.4	▲ 상승	금리상승은 경기개선 신호로 해석, 밸류에이션 유지.
③ 금리↑·CPI 3% 횡보	기업이익↑ vs 멀티플↓ 균형	83.4~83.12, 18.1~18.9	▬ 횡보	이익 성장과 금리 부담이 상쇄됨.
④ 금리↓·CPI 3%↑ → 침체형	경기둔화 → 금리인하, 물가하락	70.6~71.4, 80.2~83.4, 90.10~93.10	▲ 상승	완화 기대로 회복장. 단, 실물침체가 깊으면 반등 지연.
⑤ 금리↓·CPI 3%↓ → 경기침체	실물 수축, 실적 급감	00.8~03.3, 07.10~09.2, 20.1~20.3	▼▼ 하락	실적붕괴형 베어장, 회복까지 장기.
⑥ 금리 횡보·CPI 안정(3%↓)	긴축 중단 또는 정책 대기	96.1~97.8, 06.4~07.10, 11.10~13.4	▲ 완만상승	정책확신·유동성 유지 시 랠리 지속.
⑦ 금리 횡보·CPI 상승(3%↑)	완화적 정책·자산버블	21.3~21.12	▲ 강세	정책 신뢰·유동성에 의한 과열.
⑧ 금리·물가 급변	금융위기·신용경색	87.8~87.11, 98.6~98.8, 08.9~09.2	▼▼▼ 급락	레버리지 축소·크레딧 경색. 시스템 리스크.

현재 국면(2025)

• 헤드라인 2.9%, 코어 3.2% → “③~④ 사이 영역”
• 금리 4.2~4.3% 레벨, 상승 속도 완만
  → 기본 시나리오: 박스권 또는 완만상승 (±10%)
  → 침체 전환 시 –20% 내외, 크레딧 경색 동반 시 –40% 위험대.

---

📊 알림용 모니터링 지표 세트 (월/주간 점검 포맷)

카테고리지표해석/경계 기준참고 레벨

인플레이션	🔹CPI 헤드라인·근원 YoY	3% 상단 돌파 → 멀티플 제약 2.7~3.3% 박스권이면 중립	CPI 헤드라인 2.9%·근원 3.2%
금리	🔹10년물 수익률 🔹2Y-10Y 스프레드	10년물 4.5% 상향 돌파 → 밸류에이션 압박 스프레드 정상화(+) → 경기회복 신호	10Y: 4.25% / 스프레드 -0.3%
경기 선행	🔹ISM 제조·서비스 PMI	50 이상 유지 시 경기확장, 48↓ 2개월 지속 시 둔화 경계	제조 49.8 / 서비스 51.0
고용	🔹비농업 고용추세 🔹평균주당근로시간 🔹초과근로시간·임시직 고용	34.3h↓·초과근로↓·Temp↓ 동행 시 둔화 신호	34.3h
신용시장	🔹하이일드 스프레드 (BAMLH0A0HYM2)	6%↑ 경계 / 7%↑ 위험 / 8%↑ 크레딧 스트레스	최근 5.2%
기업실적	🔹S&P500 EPS 컨센서스 🔹마진율	2분기 연속 하향조정 → B→C 전이 가능	FY25E EPS 240~245
정책 기대	🔹연준 점도표 🔹FOMC 커뮤니케이션	“긴축중단/보험적 인하” 언급 시 랠리 지속	2025년 1~2회 인하 예상
시장 밸류에이션	🔹S&P500 PER(Forward)	19배↑ 과열, 16배↓ 저평가	현재 20.2배
위험이벤트	🔹금융기관 신용불안 🔹단기자금시장 스프레드	급등·예금이탈 가속 시 테일리스크	X (안정)