3달 물가 mom 평균으로 시장금리(월평균) 고점 파악하기

cpi mom 3달 평균 연율(파랑), 근원 cpi mom 3달 평균 연율(주황), 10년물금리(회색) 2년물금리(노랑)

 
 

pce물가 mom 3달 평균 연율(파랑), 근원 pce물가 mom 3달 평균 연율(주황), 10년물금리(회색) 2년물금리(노랑)

 
보통 기준금리를 인상할 때는 처음에는 시장금리 상승요인으로 작용하지만 기준금리가 높아지면 금리인상은 침체 우려로 시장금리 하락요인으로 작용합니다.
2023년 7월 이후 기준금리 인상이 멈춰가자 기준금리의 시장금리에 대한 영향이 약화되었고 23년7월이후 물가수준이 시장금리를 좌우하게 되었습니다. 
 
그림은 cpi mom 3달 평균, 근원cpi mom 3달 평균, pce물가 mom 3달 평균, 근원pce물가 mom 3달 평균을 연율 환산해서 그린 것입니다. 
회색은 10년물금리 월평균, 노란색은 2년물금리 월평균입니다. 
 
2023년 7월 이후 물가 mom 3달 평균 연율 환산한 그래프의 변곡점이 있은 후 1,2달 후에 시장금리 월평균의 변곡점이 오는 것을 볼 수 있습니다. 
그래서 이번에 물가 mom 3달 평균 연율 환산한 것이 고점 찍고 내려오면 1,2달 후에 시장금리 월평균도 고점을 찍고 내려올 수 있겠다 짐작을 할 수 있습니다. 
물론 이것은 고용이 감소되었을 때를 배제한 것입니다.
고용이 감소하면 물가와 상관없이 시장금리는 하락할 가능성이 많습니다. 
 

 
한국 시간으로 오늘 밤에 11월 pce물가가 발표되기는 합니다. 
인플레나우캐스팅이 정확치는 않습니다.
저 예측치를 놓고 계산을 하면 12월 헤드라인은 cpi pce 둘다 3달 평균 연율 환산 수치가 전달보다 상승하는 걸로 나옵니다. 
반면 12월 근원은 cpi pce 둘다 3달 평균 연율 환산 수치가 전달보다 하락하는 걸로 나옵니다. 
(11월 cpi mom 3달 평균 연율은 2.95%, 12월은 3.75%, 11월 근원cpi mom 3달 평균 연율은 3.6%, 12월은 3.43%,
 11월 pce물가 mom 3달 평균 연율은 2.75%, 12월은 3.27%, 11월 근원pce물가 mom 3달 평균 연율은 3.18%, 12월은 3.09%)